Terra Nitrogen (TNH) Analisis

Terra Nitrogen

Comercializa fertilizantes nitrogenados.

Es parte de un conglomerado a nivel mundial (cf industri holdings). Su patrimonio neto crece más del doble en los últimos 7 años. Su cantidad de acciones es constante. Pero ha tenido una caída en su beneficio del 2016, debido a la caida en el precio del maiz y de los fertilizantes, esto sitúa la empresa en un precio menor al que cotizaba en 2010 cuando ganó el mismo beneficio anual, pero con un menor patrimonio neto.

Si consideramos que la empresa se puede recuperar, es el momento exacto de entrar. Debido que compraríamos más barato que años atrás y nuestra perspectiva de ganancia sería muy elevada.

La caída en la cotización viene acompañada por una caída en el beneficio global de cf industrie holdings.

Los dividendos que reparte nitrogen son muy superiores a los que reparte cf. Siendo la primera (primer cuadro de distribución) de un 8% (no es exacto) y la segunda de un 3% (2º cuadro).

La empresa ha logrado aumentar un 25% sus ventas, pero con la bajada del precio del amonio, su beneficio se ha reducido un 36% desde 2014. Situación que se puede revertir si el precio vuelve a aumentar.

En este grafico podemos ver la evolución en los últimos años del precio del amoniaco y del maíz. 

Terra tiene una gran cantidad de activos en comparación con sus pasivos. Esto se debe, según dicen en los comunicados que cuelgan en su página web, a que la creación de fertilizantes es un negocio low cost, y que no requieren de grandes inversiones.

Esto se entiende más si miramos la política de reparto de dividendos. La empresa reparte todo el dinero sobrante tras los pagos e inversiones a los accionistas. Esto nos indica que la empresa crece continuamente solo en base al dinero que genera de su actividad, y además le sobra para repartir. Se puede ver claramente en la siguiente imagen.

Teniendo en cuenta estos datos, terra parece una inversión con una perspectiva muy rentable. Ahora mismo la decisión de entrar o no entrar debe basarse sobre todo en las perspectivas del precio del maíz y del amoniaco. Ya que si se desea basar solo en la solidez y estrategia de la empresa, esta claro que es una buena opción y en caso de que los precios evolucionen debidamente, la empresa dará muy buenos beneficios.